墨盒利潤可能是惠普成功的“秘訣”
2013-05-29 08:55 來源：再生時代 責編：王岑
- 摘要：
- 惠普公司日前公布2013年第二財季財報后，拉動股價高漲17%。 惠普財報顯示，其營收低于市場預期，但是利潤超過預期，預計本季度利潤有所提高，同時上調全年利潤展望至此前預期范圍的上限。
【CPP114】訊：惠普公司日前公布2013年第二財季財報后，拉動股價高漲17%。 惠普財報顯示，其營收低于市場預期，但是利潤超過預期，預計本季度利潤有所提高，同時上調全年利潤展望至此前預期范圍的上限。
杰弗里公司分析師彼得•米塞克（PeterMisek）26日上調惠普評級，從“弱于大盤”上調至“持有”，同時把目標股價從18.5美元上調到24美元。他認為，真正的關鍵因素可能是打印業務，“雖然我們猜測惠普公司的打印機策略不會宣告失敗，不過硬件部門出貨量同比下滑11%，而打印耗材出貨量同比增長1.5%。盡管同比增長幅度較低，但是惠普公司下調了打印耗材價格，我們認為這會提振今后幾個季度打印及成像系統集團的利潤。”
彼得還說：“鑒于硬件部門沒有出現負利潤率，如果這種組合繼續改善，將對該部門有很大幫助。從長期來看，盡管配置基礎產品持續下滑，耗材利潤率降低，但是對惠普公司的打印耗材業務并沒有很大影響，可能會在幾年后產生影響。打印業務利潤占惠普公司總利潤的35%，主要是因為硬件利潤率降低，耗材業務占惠普公司總利潤的45%，墨盒利潤可能是惠普公司成功的關鍵。”
在少數看好惠普股票的人當中，桑福德貝恩斯坦分析師托尼•薩科納吉（Sanford Bernstein）重申“跑贏大盤”評級，給予29美元目標股價，他認為“惠普公司的風險回報依然對耐心的投資者有利。”“我們的觀點是，無論是梅格•惠特曼在未來12個月改善公司業績或者董事會（激進投資者）將拆分公司，我們根據各部門估值分析得出的價值都在32美元左右。”
杰弗里公司分析師彼得•米塞克（PeterMisek）26日上調惠普評級，從“弱于大盤”上調至“持有”，同時把目標股價從18.5美元上調到24美元。他認為，真正的關鍵因素可能是打印業務，“雖然我們猜測惠普公司的打印機策略不會宣告失敗，不過硬件部門出貨量同比下滑11%，而打印耗材出貨量同比增長1.5%。盡管同比增長幅度較低，但是惠普公司下調了打印耗材價格，我們認為這會提振今后幾個季度打印及成像系統集團的利潤。”
彼得還說：“鑒于硬件部門沒有出現負利潤率，如果這種組合繼續改善，將對該部門有很大幫助。從長期來看，盡管配置基礎產品持續下滑，耗材利潤率降低，但是對惠普公司的打印耗材業務并沒有很大影響，可能會在幾年后產生影響。打印業務利潤占惠普公司總利潤的35%，主要是因為硬件利潤率降低，耗材業務占惠普公司總利潤的45%，墨盒利潤可能是惠普公司成功的關鍵。”
在少數看好惠普股票的人當中，桑福德貝恩斯坦分析師托尼•薩科納吉（Sanford Bernstein）重申“跑贏大盤”評級，給予29美元目標股價，他認為“惠普公司的風險回報依然對耐心的投資者有利。”“我們的觀點是，無論是梅格•惠特曼在未來12個月改善公司業績或者董事會（激進投資者）將拆分公司，我們根據各部門估值分析得出的價值都在32美元左右。”
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